Comment investir avec un conseiller professionnel de l'épargne ?

Comment investir avec un conseiller professionnel de l'épargne ?

Conseiller en gestion de patrimoine / Conseiller en investissement financier | 02/02/2024

Version initiale de l'article publié sur Boursicot.fr le 27/09/2023

Pour pouvoir acheter sa maison, financer les études de ses enfants ou tout simplement pour préparer sa retraite, il est nécessaire de disposer d’un niveau d’épargne adéquat. De manière plus générale, pour réaliser ses projets, il est souvent indispensable de disposer au préalable des finances requises.

Pour atteindre ses objectifs, structurer sa stratégie d’épargne est primordiale. Plusieurs options s’offrent à vous pour y parvenir :

Se former soi-même
Cela demande du temps et d’accepter de faire des erreurs, c’est un métier à part entière. Il est en effet illusoire d’espérer devenir un expert avec la multitude d’offres existantes, renforcé par la complexité et la fréquence des changements de réglementation. Cette solution apporte néanmoins la satisfaction de l'autonomie.

Se fier à son banquier
C’est souvent notre premier intermédiaire, il n’est pourtant pas le mieux placé, son domaine de compétence est souvent cantonné aux produits proposés par son réseau bancaire et il est peu probable (à moins de disposer d’une fortune importante) que celui-ci vous recommande des produits de concurrents (même si ceux-ci se révèlent être plus adaptés à votre situation). Faute de maximiser sa performance, c'est souvent la solution de facilité.

Se rapprocher d'un conseiller spécialisé
Bien que faire appel à un expert est habituel lorsque l’on recherche un crédit immobilier afin de trouver la meilleure offre, c’est une option encore assez peu répandue en France pour la gestion de son épargne ou de son patrimoine financier. Le Conseiller en Investissement Financier/Conseiller en Gestion de Patrimoine est pourtant un acteur de choix, bénéficiant de connaissances élargies en la matière et d’une neutralité lui permettant d’étudier avec vous un large panel de produits vous permettant de limiter vos frais et de maximiser votre rendement.

Qu’est-ce qu’un CIF/CGP ?

Les termes CIF et CGP sont deux acronymes que l'on rencontre régulièrement en matière d'épargne, le premier signifie Conseiller en Investissement Financier et le second Conseiller en Gestion de Patrimoine. Bien que les deux termes cohabitent et que des distinctions existent, les conseillers disposent bien souvent de la double compétences CIF et CGP.

En premier lieu, il convient d’avoir connaissance que la profession de CGP n’est pas réglementée, ainsi des banquiers, CIF, assureurs, experts-comptables, avocats, notaires ou encore agents immobiliers peuvent se déclarer CGP.
Leur rôle consiste donc en un accompagnement globale concernant l'évaluation du patrimoine de leur client afin d'établir un diagnostic.

Un point important étant que la profession de Conseiller en Investissements Financiers est elle une activité réglementée et encadrée, en effet différentes obligations doivent être remplies afin de pouvoir exercer et se présenter en tant que CIF. Le rôle de celui-ci sera de vous recommander des produits spécifiques, cette activité est donc complémentaire au CGP.

Sur le site de l’ORIAS, on dénombre en 2023 pas moins de 6349 professionnels enregistrés en tant que CIF (selon un récent rapport de l’AMF, 18% n’ont déclaré aucune activité l’année passée). L’enregistrement de son activité (facturé annuellement) sur ce registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance est une étape préalable obligatoire à l’exercice de ces fonctions. L’enregistrement sur ce registre ne peut être valide que sous certaines conditions, il est en effet nécessaire de pouvoir justifier d’une expertise professionnelle, celle-ci se caractérise par au moins l’un des éléments suivants :

- Un diplôme national de trois années d’études supérieures adapté aux missions du CIF

- Une formation professionnelle de 150 heures minimum adaptée aux missions

- Deux ans d’ancienneté à des fonctions similaires sur les cinq dernières années

Le format de rémunération d’un CIF peut prendre différentes formes, un salaire lorsque celui-ci est employé au sein d’une structure, des honoraires pour le conseil ou encore des rétro-commissions (suite à la mise en application de la réglementation MIF2, cette pratique est interdite si le conseiller se présente en tant que conseiller indépendant, ce statut ne représente aujourd’hui que 6% des professionnels).

Pourquoi préférer un CGP - CIF

Afin de disposer d'un interlocuteur à même répondre à l'ensemble des problématiques financière que vous pouvez rencontrer et officiellement enregistré pour son activité, il est préférable de s'assurer de passer par un CGP qui a également le status de CIF.

Passer par un CIF est encore relativement peu répandu en France, ce n’est pourtant pas toujours le cas, d’autres pays proches, tel que la Suisse par exemple, mettent régulièrement à profit les compétences de ces conseillers personnalisés. Le CIF présente en effet de nombreux avantages, tout d’abord celui-ci est plus neutre qu’un banquier ou qu’un assureur qui ne pourra proposer que les produits financiers disponibles dans son enseigne. Le CIF, en s’affranchissant de cette contrainte, peut ainsi proposer des produits bien plus diversifiés, comparer les frais et négocier pour vous.

Bien que faire appel à un courtier soit commun pour optimiser son crédit immobilier, le faire pour son épargne est beaucoup moins courant, les gains sont pourtant réels, que ce soit en termes de diversité de produits ou de réduction des coûts.
En résumé, les principaux acteurs pourraient se positionner ainsi :

	Banque	Assureur	CIF
Type de conseil	Standardisé	Personnalisé	Personnalisé
Gamme de produits	Restreint	Restreint	Ouvert

Apporter un conseil adapté

Afin de délivrer un conseil de qualité, certaines étapes sont indispensables. Un conseiller qui ne prendrait pas le temps de vous connaitre serait probablement à fuir !

Connaitre son client

Pour espérer proposer des solutions de qualité, il est indispensable de savoir qu'elles sont vos attentes. Si cela peut paraitre évident au premier abord, vous n'aurez pas nécessairement toutes les réponses.

La cohérence de la stratégie vis à vis de vos souhaits se joue en grande partie lors de ces premiers échanges. Le conseiller aura besoin d'appréhender :

Votre situation actuelle, votre patrimoine et sa composition, votre situation professionnelle salarié ou non. Mais également votre situation familiale, célibataire, marié, en concubinage, une famille recomposée, ... tous ces éléments influenceront les conseils qui vous seront délivrés.

Vos objectifs, il n'est pas toujours évident de se projeter sur plusieurs années. Vos objectifs à court, moyen et long-terme auront un impact fort sur les placements à privilégier. Plus un objectif est planifié tôt, plus il sera facile de le réaliser.

Établir des solutions adaptées

Fort de ce diagnostic exhaustif, les recommandations pourront alors se révéler particulièrement efficaces. Un dernier élément doit néanmoins être pris en compte, le type de client que vous êtes. Les solutions doivent également être adapté à votre personnalité, quel est votre niveau de connaissance, d'expérience, votre aversion aux risques, vos attentes ESG, ... Chacun des produits proposé doit être cohérent avec qui vous êtes.

Les solutions envisageables en fonction des situations sont très diversifiées :

De l’immobilier, potentiellement votre résidence principale, une recherche de rendement ou d'augmentation de capitale ?

Des actifs financiers, de type action, obligation, FCP, ETF, private equity, produit structuré, FCPR, FCPI, FIP, ...

De l'assurance vie, qui peut elle-même contenir une multitude de produits présentant des risques et des niveaux de rendements très divers.

L'ingénierie patrimoniale, choisir la bonne structure fiscale afin par exemple d'optimiser la succession, réduire ses impôts, ...

Enfin, indépendamment de vos attentes et de votre personnalité, la situation mondiale, macroéconomique, géopolitique devra influencer les recommandations dans un sens ou dans l'autre.

Vérification et transparence

Avant de faire confiance à son interlocuteur, il est recommandé de vérifier sa légitimité. La fonction de CIF étant réglementée, il est facile de s’assurer du bon référencement de son contact. En premier lieu en le cherchant par l’intermédiaire du site de l’ORIAS

En complément, l’AMF met à votre disposition un panel d’outils simples et rapides pour éviter les arnaques et conserver votre épargne entre de bonnes mains.
En premier lieu, il est préférable de consulter la liste noire des intermédiaires frauduleux :
Listes noires et alertes
La liste est actualisée quotidiennement et aujourd’hui c’est plus de 5000 intermédiaires à éviter qui y sont référencés.

En complément, pour les investissements atypiques, une liste blanche des acteurs bénéficiants des autorisations nécessaires a été établis : Listes blanches
On y retrouve trois catégories:
Les acteurs proposant des biens divers, on y retrouve par exemple Ecotree sur lequel nous avons rédigé un article .
Les ICO, Initial Coin Offering, concernant les financements alternatifs par l’intermédiaire de la blockchain.
Les PSAN, Prestataire de Services sur Actifs Numériques, concernant la conservation d’actifs numériques, cryptomonnaies.

Mais de manière générale, avant d’investir, prenez le temps de vérifier l’agrément de votre interlocuteur et des produits, vous pouvez pour cela vous appuyer sur le guide complet de l’AMF.

Si vous avez des doutes sur le faite que vous ayez pu être arnaqué, un outil de pré-diagnostic pourra vous aider à y voir plus claire.

L’épargne en France

Le marché de l’épargne en France représente annuellement entre 100 et 150 milliards d’euros (données Banque de France), les français mettent ainsi de côté chaque année près de 15% de leurs revenus bruts, dont 5% pour de l’épargne financière. Près des 2/3 de cette épargne est déposée sur des Produits de taux (Dépôt bancaire, épargne réglementé, assurance-vie en fonds euros, …), le reste alimentant des Produits de fonds propres (Actions, assurance-vie en Unités de Comptes, …).

L’épargne des ménages français est en moyenne de 3500€ par an. Néanmoins sur les 30 millions de ménages français, seulement un peu plus de 50% épargnent régulièrement.

En complément des près de 6000 milliards d’euros d’épargne (Banque de France 2022) dont disposent aujourd’hui les français, des économies additionnelles, qui représentent en France plusieurs dizaines de milliards d’euros par trimestre, sont placées par les ménages en vue de réaliser leurs projets.

Compétence financière

Malgré cette volonté, bon nombre d'épargnants ne disposent pas à ce jour d’un niveau de connaissance suffisamment élevé sur les questions financières, 77% estimaient notamment en 2019 disposer d’un niveau moyen ou faible sur le sujet (étude Banque de France).

Si la moitié des français n’épargnent pas par manque de moyen, près de 25% ne prennent pas en main ce sujet par manque de connaissance ou de temps (étude Statista).

Les banques

Bien que la très large majorité des épargnants se réfère à leur conseiller bancaire habituel pour la souscription de produits financiers, la profession inspire peu confiance et la transparence des banques sur l’utilisation de l’épargne est jugée très largement insuffisante (étude Statista de 2017). 75% des français souhaiteraient même pouvoir choisir eux-mêmes les projets financés par leur épargne.

Comment trouver un CIF ?

Sans que cela ne dispense des mesures de prudences standards, Boursicot dispose d’un ensemble de CIF partenaires avec lesquels vous pourriez donner un nouvel élan à vos projets.
Pour cela, contactez-nous afin de trouver le conseiller qui pourra répondre à vos attentes.