× Accueil Espace membre Analyse Articles Indices
Lexique Contact

Fonds Investissement Socialement Responsable

ISR/ESG - Opportunité ? | 22/10/2020

Version initiale de l'article publié sur Boursicot.fr le 17/10/2020

Le Label ISR

De quoi s’agit-il ?

Le label ISR est un dispositif, créé par le ministère des finances, vous garantissant d’investir responsables et durables. L’objectif est donc de permettre aux investisseurs d’identifier facilement les placements permettant de bénéficier de rendements performants pour son épargne tout en étant socialement responsables.

Le label ISR se veut être un repère unique pour les épargnants en appliquant un protocole de sélection strict. Une liste de critère Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (pour ESG) permet d’analyser les différents fonds en vue de l’attribution du label.

Quels sont les critères ESG ?

Ces critères sont variés mais permettent d’identifier les fond prenant en compte le développement durable et long terme tel que :
Environnementaux : recyclage, consommation électrique, émission de CO2 Sociaux : Formation, employé en situation de handicape, dialogue social Gouvernance : Emploi des femmes, transparence, lutte contre la corruption

Comment est-il attribué ?

Avant de bénéficier du label investissement responsable, le fond doit s’adresser à un des organismes de certification et fournir les informations attendues concernant sa composition. Cette première étape permet de valider l’éligibilité du fond. Pour en savoir plus, un référentiel de 43 pages est disponible pour permettre de définir si la gestion des fonds est conforme au label ISR.

Une seconde passe est effectué pour vérifier l’adéquation entre le fond et 6 critères :
Vérifier que les objectif financiers et ESG sont clairement définis et partagés avec les investisseurs. Il doivent évidemment être pris en compte dans la politique de gestion du fond
La méthodologie et la notation des critères ESG
La prise en compte des critères ESG pour la constitution du fond et tout au long de sa gestion
L’engagement ESG avec les entreprises présentes dans le fond
La transparence de la gestion du fond
Et enfin la mesure des effets positifs de cette gestion pour une économie durable

Le gérant du fond doit pouvoir démontrer la prise en compte de l'impact social et environnemental des ces produits financiers. Un suivi de la société de gestion est réalisé tout au long de la vie du produit labellisé.

Après validation, le label ISR est attribué pour 3 ans

Situation actuelle

En Octobre 2020, on compte plus de 500 fonds labellisées, géré par plus de 80 sociétés de gestion avec un total de dépôt de 204 Mds d’€ (au 31/12/2019).

Les différents fonds ISR

Stratégie d’investissement ISR

Pour chaque fond vous pouvez identifier, en théorie, la catégorie du fond ISR parmi les 4 existants. Vous retrouvez les informations indispensables dans le Document d'Information Clé pour l'Investisseur (DICI).
On retrouve donc 4 catégories :
Best in Class : les actions des sociétés avec les meilleures pratiques ESG dans leur secteur d’activité sont privilégiées (aucun secteur ou domaine n’étant exclu) Best in Universe : les actions des sociétés avec les meilleures pratiques ESG, tout secteur mélangé, sont privilégiés (les secteurs vertueux sont donc logiquement plus représentés) Best Effort : les actions des sociétés ayant la meilleure progression en terme de performance ESG sont privilégiées Approche Thématique : les actions des sociétés spécialisés dans un domaine spécifique (par exemple, les entreprises avec une activité dans le secteur du développement durable ou encore dans le secteur du changement climatique, des énergie renouvelable ou encore de l’eau.

Classe d’actifs

Les fonds ISR, peuvent contenir différentes classes d’actifs de différente zone géographique. Parmi les classes d’actifs, nous pouvons citer, les fonds détenants des actions, des obligations, du monétaire, d’autres fonds ou encore un mélange de ces différents type de placement.

Que contient un fond ISR ?

Afin de vous permettre d’y voir plus claires, nous analysons les fonds pour vous permettre de vous assurer que vous investissez dans un placement cohérent avec vos attentes.
La liste et l’analyse détaillée des fonds ISR sera prochainement accessible : “fonds-investissement-socialement-responsable-isr”.

Notre analyse

Ce paragraphe sera complété au fur à mesure de notre analyse des fonds ISR. La liste de fonds disponible sur le site lelabelisr.fr contient 503 placements ISR que nous décortiquons.

Sociétés de gestion analysées

Aujourd’hui, les fonds “investissement socialement responsable” de 3 gestionnaires ont été analysés :
ABN AMRO INVESTMENT SOLUTIONS
AG2R LA MONDIALE GESTION D'ACTIFS
ALLIANCEBERNSTEIN

Actifs les plus présents dans les portefeuilles

Ces 3 sociétés de gestion disposent au total de 8 fonds labellisés ISR.
Parmi les actifs dans lesquelles ces fonds sont les plus investis, on trouve en tête le fond monétaire “ALLIANZ SECURICASH FCP 3DEC", puis à égalité 7 sociétés :

SociétéActivité
KONINKLIJKE PHILIPSSpécialiste de l’électroménager, l’éclairage et le matériel médical
SIEMENSSpécialiste des automatismes, télécommunications et équipements électrique pour les domaines de la santé, l’énergie et l’industrie
NIKESpécialiste de la fabrication d’article de sport
SAPSpécialiste de progiciel pour la gestion des ressources humaines et de la paie
BIO-RAD LABORATORIESSpécialiste des biotechnologies (application de la science et de la technologie aux organismes vivants)
VESTAS WIND SYSTEMSFabricant d’éolienne
UNILEVERAgroalimentaire

Plus de fonds à venir

Les différents fonds sont analysés progressivement, cet article sera actualisé régulièrement afin de refléter le résultat de nos analyses.

Pour aller plus loin

Vous souhaitez que votre épargne soit gérée par des fonds d'investissement plus restricitfs, d’autres labels existent :

Label public

Label Greenfin, créé par le ministère de la transition écologique est quand à lui plus restrictif que le label ISR.

Label privée

Label Finansol, association créé en 1995 avec comme principal objectif de sensibiliser à la finance utile, éthique et raisonnée.

Label comité intersyndical de l’épargne salariale, spécialisé pour les fond d’épargne salarial, PEE ou PERCO